12月3日,A股三大指数今日集体回调,截止收盘,沪指跌0.51%,收报3878.00点;深证成指跌0.78%,收报12955.25点;创业板指跌1.12%,收报3036.79点。盘面上,煤炭行业板块涨1.79%;个股方面,大有能源、安泰集团等涨停,云煤能源、郑州煤电等均有不同程度上涨。
广发证券表示,经过10月以来煤价的快速上涨,近期各煤种价格略有回落四季度开始,但从供需来看,一方面年末安监较严,部分完成年度生产目标的煤矿也将逐步减产,另一方面12月-1月季节性需求将进一步增长,预计煤价有望逐步企稳回升。同时,考虑到各环节库存仍低于去年同期,后续补库需求也将对煤价有所支撑,26年煤价中枢上行确定性强。前三季度中信煤炭开采板块归属于母公司净利润同比下降约30%,其中Q3环比Q2回升22.4%,4季度预计随着市场价上行,各公司盈利环比有望继续增长,板块估值和股息率优势明显。
中泰证券表示,迎接煤炭新周期,长短结合,进退皆宜。交易面与基本面共振,看好2026年煤炭板块投资机会。投资建议方面,把握三条主线:基于中长期资金持续入市,煤炭“高股息、低估值”投资价值进一步凸显,积极配置【中国神华A+H】【中煤能源A+H】【新集能源】【淮河能源】等红利属性较强的标的;基于企业自身产能增长逻辑,叠加盈利弹性较大,重点推荐α与β共振的【兖矿能源A+H】【华阳股份】,【山煤国际】【晋控煤业】【陕西煤业】【兰花科创】【广汇能源】有望受益;基于煤价见底、盈利改善,重点推荐困境反转的炼焦煤【潞安环能】【平煤股份】【淮北矿业】【山西焦煤】,【上海能源】【神火股份】【永泰能源】【盘江股份】有望受益。
(文章来源:东方财富研究中心)
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